O Dow Jones Industrial Average (DJIA) opera perto dos 52.000 pontos nesta segunda-feira, com uma queda de aproximadamente 100 pontos, enquanto o S&P 500 avança 0,4% e o Nasdaq Composite sobe 0,9%. Os três índices vêm de uma semana de perdas. A divergência ocorre no nono dia consecutivo de ataques dos Estados Unidos ao Irã, uma cadência de bombardeios que os investidores de ações evidentemente reclassificaram como ruído de fundo, enquanto aguardam o reaparecimento da diplomacia em seu próprio cronograma.
Nove dias de ataques, uma frase de diplomacia
O sentimento mudou em meados da manhã em Londres, após um porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã informar aos repórteres que intermediários ainda estão trocando mensagens entre as duas capitais e que negociações poderiam prosseguir onde os interesses nacionais permitissem. Essa única formulação foi suficiente para sustentar o apetite por risco do dia, mesmo com Washington estendendo sua campanha de ataques durante a noite e Teerã mantendo os ataques à navegação comercial ao redor do Estreito de Ormuz.
A lista de escaladas continua a crescer, com militantes Houthi declarando um embargo marítimo contra a Arábia Saudita na segunda-feira, uma ameaça direcionada diretamente ao gargalo de Bab el-Mandeb, e os preços da gasolina nos EUA voltando a ultrapassar US$ 4,00 o galão. O West Texas Intermediate (WTI) Crude Oil, no entanto, negocia pouco alterado perto de US$ 82,00 e o Brent Crude Oil paira em torno de US$ 88,00. A visão do consenso da mesa diretora sustenta que a Casa Branca não tem tolerância para uma pegada militar materialmente maior e que alguma forma de resultado negociado é, portanto, inevitável, uma convicção que está fazendo um trabalho impressionante de sustentação para uma segunda-feira.
Um salto em semicondutores que o índice ponderado por preço não consegue acompanhar
O avanço de segunda-feira é uma história de semicondutores de ponta a ponta, e é precisamente por isso que o Dow não está convidado. A Micron sobe mais de 3%, a Advanced Micro Devices adiciona mais de 2%, a Teradyne avança mais de 5% e a Astera Labs ganha mais de 4%, enquanto o fundo setorial de referência recupera mais de 1% após registrar sua terceira queda semanal em quatro. A decisão da Microsoft de implantar os novos racks Helios da Advanced Micro Devices em seus data centers Azure, juntando-se a Meta, OpenAI e Oracle como clientes iniciais, forneceu o catalisador do dia.
O salto ainda está ocorrendo dentro de uma tendência danificada, com estrategistas do Wells Fargo enquadrando o complexo de chips como estando no meio de um teste de realidade e alertando que a recente deterioração técnica aumenta as chances de uma queda mais profunda em direção às médias móveis de longo prazo. O tape da noite fez o mesmo ponto de forma menos polida, com o Kospi da Coreia do Sul caindo 4,5% devido a pesadas perdas na Samsung e SK Hynix. Um índice ponderado por preço com mínima influência de chips é deixado para negociar a guerra em seus méritos, e nesses méritos, ele está em queda.
O mercado de juros está precificando silenciosamente o outro ramo
Os futuros de fundos federais atribuem uma probabilidade de 83% a uma manutenção na decisão de 29 de julho do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), mas o calendário por trás disso continua a se fortalecer. Um primeiro aumento é precificado em 76% para a reunião de setembro, avança para perto da certeza até o final de outubro, e dezembro agora carrega uma chance de 41% de um segundo movimento em direção a uma faixa-alvo de 4,00%-4,25%. Nenhum corte é precificado em nenhuma reunião no horizonte visível.
A mesma guerra que está sendo ignorada nas ações está fazendo a precificação nos juros, com os canais de bombas, fretes e importações alimentando um repasse de inflação que um Federal Reserve hawkish não mostrou vontade de ignorar. Os investidores de ações estão efetivamente longos no ramo da diplomacia, enquanto o mercado de juros precifica o ramo do repasse, e ambas as negociações não podem estar corretas ao mesmo tempo. A decisão de 29 de julho chega sem projeções econômicas atualizadas até setembro, o que deixa a declaração e a coletiva de imprensa para arbitrar.
Um calendário fino até o final
O calendário semanal não favorece o índice, abrindo com a média de quatro semanas da mudança de emprego ADP de terça-feira às 12h15 GMT, última em 19,75 mil, e os pedidos iniciais de seguro-desemprego às 12h30 GMT de quinta-feira, vistos em 212 mil após 208 mil. Sexta-feira traz os únicos prints de banda vermelha da semana, com o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufatura S&P Global preliminar de julho esperado em 54,5 após 53,9 e o PMI de Serviços visto em 51 após 51,2, seguido às 14h00 GMT pelas novas vendas de casas de junho após uma queda de 7,3% MoM.
Nada disso provavelmente moverá o índice da maneira que 29 de julho pode, quando o FOMC entregar sua decisão às 18h00 GMT com a declaração e a coletiva de imprensa a seguir. Um mercado que passa a segunda-feira comprando uma negociação hipotética enquanto precifica uma chance de 41% de um segundo aumento até dezembro carrega duas posições contraditórias para essa sala, e uma delas será marcada para baixo.
Perspectiva técnica do Dow Jones Industrial Average
Resistência: A área de 52.400 limitou a sessão na máxima de segunda-feira, com a congestão de meados de julho entre 52.700 e 52.800 acima dela e o recorde perto de 53.300 como o teto final.
Suporte: A mínima da sessão perto de 51.900 é o primeiro piso, apoiado pela Média Móvel Exponencial de 50 dias perto de 51.400 e a prateleira do início de julho em torno de 51.200 abaixo dela.
Viés: Baixo. O índice registrou máximas mais baixas desde que atingiu seu recorde perto de 53.300 no início deste mês, o Índice de Força Relativa Estocástico diário rolou de sobrecomprado para médio alcance, e o bid de segunda-feira em outros lugares se baseia em um aparte diplomático em vez de algo assinado. Um fechamento diário abaixo da área de 51.900 expõe a EMA de 50 dias perto de 51.400, e apenas uma recuperação decisiva de 52.400 coloca o recorde de volta na conversa.
Gráfico de 5 minutos do Dow Jones
FAQs do Dow Jones
O que é o Dow Jones?
O Dow Jones Industrial Average, um dos índices de mercado de ações mais antigos do mundo, é composto pelas 30 ações mais negociadas nos EUA. O índice é ponderado pelo preço, em vez de ponderado pela capitalização. É calculado somando os preços das ações constituintes e dividindo-os por um fator, atualmente 0,152. O índice foi fundado por Charles Dow, que também fundou o Wall Street Journal. Em anos posteriores, foi criticado por não ser suficientemente representativo, pois rastreia apenas 30 conglomerados, ao contrário de índices mais amplos como o S&P 500.
Quais fatores impactam o Dow Jones Industrial Average?
Muitos fatores diferentes impulsionam o Dow Jones Industrial Average (DJIA). O desempenho agregado das empresas componentes revelado nos relatórios trimestrais de lucros das empresas é o principal. Dados macroeconômicos dos EUA e globais também contribuem, pois impactam o sentimento do investidor. O nível das taxas de juros, definido pelo Federal Reserve (Fed), também influencia o DJIA, pois afeta o custo do crédito, do qual muitas corporações dependem fortemente. Portanto, a inflação pode ser um motor importante, bem como outras métricas que impactam as decisões do Fed.
O que é a Teoria de Dow?
A Teoria de Dow é um método para identificar a tendência primária do mercado de ações desenvolvido por Charles Dow. Um passo crucial é comparar a direção do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do Dow Jones Transportation Average (DJTA) e seguir apenas as tendências em que ambos estão se movendo na mesma direção. O volume é um critério de confirmação. A teoria utiliza elementos de análise de picos e vales. A teoria de Dow postula três fases de tendência: acumulação, quando o dinheiro inteligente começa a comprar ou vender; participação pública, quando o público em geral se junta; e distribuição, quando o dinheiro inteligente sai.
Como posso negociar o DJIA?
Existem várias maneiras de negociar o DJIA. Uma delas é usar ETFs, que permitem aos investidores negociar o DJIA como um único título, em vez de ter que comprar ações em todas as 30 empresas constituintes. Um exemplo proeminente é o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Contratos futuros do DJIA permitem que os traders especulem sobre o valor futuro do índice e as Opções fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a um preço predeterminado no futuro. Fundos mútuos permitem que os investidores comprem uma participação em um portfólio diversificado de ações do DJIA, fornecendo assim exposição ao índice geral.
