O ouro (XAU/USD) atrai alguns compradores durante a sessão asiática desta sexta-feira, revertendo parte das perdas do dia anterior, que o aproximaram da mínima mensal. No entanto, qualquer recuperação significativa parece difícil diante de um cenário fundamental de baixa.
Os preços do petróleo bruto saltaram mais de 10% esta semana, com novos confrontos EUA-Irã reacendendo preocupações com o fornecimento e elevando os temores de inflação. Isso, por sua vez, impulsiona as apostas de que o Federal Reserve (Fed) manterá as taxas de juros mais altas por mais tempo, o que favorece o dólar americano (USD) e prejudica o metal precioso, que não oferece rendimento.
O conflito EUA-Irã entra em uma nova e perigosa fase, com ambos os lados trocando intensos disparos na quinta-feira. Autoridades no sul do Irã relataram que infraestrutura civil foi atingida, enquanto o Irã retaliou com ataques de mísseis e drones contra nações aliadas dos EUA no Golfo. As tensões também aumentaram em torno do Estreito de Ormuz.
O Irã ameaçou expandir o conflito, visando rotas adicionais de suprimento de energia regional. Relatos indicam que o Irã pediu aos Houthis do Iêmen que se preparassem para fechar a rota de petróleo do Mar Vermelho. Isso ajuda os preços do petróleo a preservar os ganhos recentes, reacendendo preocupações com a inflação impulsionada pela energia.
Além disso, os dados macroeconômicos positivos dos EUA e comentários “hawkish” de autoridades influentes do Fed reforçaram as expectativas de que o banco central dos EUA aumentará os custos de empréstimo pelo menos mais uma vez até o final deste ano.
O Departamento do Trabalho dos EUA informou que o número de novos pedidos de auxílio-desemprego caiu para 208 mil na semana encerrada em 11 de julho, abaixo das estimativas. Separadamente, o Índice de Manufatura do Fed da Filadélfia disparou de 10,3 para 41,4 em julho, atingindo o nível mais alto desde novembro de 2021.
Adicionalmente, a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmou que as notícias sobre preços ao consumidor e no atacado ainda não são suficientes para sinalizar alívio real para as famílias americanas, defendendo taxas de juros modestamente mais altas. O vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, disse que estaria aberto a aumentar as taxas se a inflação não mostrar melhora no curto prazo. Segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders precificam quase 75% de chance de um aumento de 25 pontos base (bps) até dezembro.
Os fatores mencionados favorecem os compradores do USD, sugerindo que qualquer recuperação subsequente no preço do ouro provavelmente será vendida e se dissipará rapidamente. Os traders agora aguardam os dados econômicos dos EUA desta sexta-feira, incluindo Permissões de Construção, Início de Construções, Produção Industrial e o índice preliminar de Sentimento do Consumidor e Expectativas de Inflação da Universidade de Michigan. Isso, juntamente com declarações do Fed, impulsionará o USD e fornecerá algum ímpeto ao preço do ouro, que segue no caminho para registrar perdas pela segunda semana consecutiva.
Do ponto de vista técnico, o par XAU/USD tem negociado em tendência de baixa dentro de um canal descendente e permanece abaixo da importante Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias. Isso reforça a perspectiva de baixa no curto prazo para o ouro e sugere que os ralis provavelmente permanecerão limitados dentro da fase corretiva mais ampla. O indicador MACD virou modestamente positivo, enquanto o RSI próximo de 40 sugere apenas uma estabilização tentativa, em vez de uma recuperação sustentada.
Assim, qualquer movimento de alta adicional pode enfrentar uma resistência inicial no topo do canal, perto de US$ 4.082,74, com uma resistência estrutural mais forte na SMA de 200 dias, em torno de US$ 4.495,44. No lado negativo, a fronteira inferior do canal descendente em US$ 3.661,05 atua como suporte chave, e uma quebra decisiva abaixo dessa zona reforçaria a estrutura de baixa predominante e exporia novas quedas dentro da tendência atual.
