O preço do ouro disparou cerca de 1,50% nesta terça-feira, com os dados de inflação ao consumidor dos EUA vindo abaixo das estimativas, aliviando a pressão sobre o Federal Reserve (Fed) para apertar ainda mais a política monetária antes do final de 2026. O XAU/USD está sendo negociado a US$ 4.050, após ter se recuperado de mínimas diárias de US$ 3.983.
XAU/USD se recupera com CPI mais fraco enfraquecendo o Dólar e os rendimentos
O metal amarelo está reduzindo algumas de suas perdas de segunda-feira, apoiado pela queda no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA. O CPI de junho ficou abaixo das estimativas, caindo de 4,2% para 3,5% na variação anual, abaixo da previsão de uma desaceleração para 3,8%, indicando que os aumentos agressivos de juros pelo Fed não são necessários. A inflação subjacente não se aproximou da meta de 2% do Fed, mas diminuiu de 2,9% para 2,6%, também abaixo das previsões de 2,8%.
Os investidores prontamente reduziram as apostas hawkish do Fed. Na segunda-feira, os mercados monetários esperavam mais de 35 pontos base (bps) de aperto até o final do ano, mas no momento da escrita, estão em apenas 18 bps, implicando uma chance de 72% de um aumento de taxa em 2026, de acordo com dados do Prime Terminal.
No curto prazo, a conclusão é que a inflação nos EUA está diminuindo. No entanto, a retomada das hostilidades no Oriente Médio elevou os preços do petróleo, com o West Texas Intermediate (WTI), o benchmark de petróleo dos EUA, em alta de 1% no dia e 10,27% em julho. Isso significa que a queda da inflação em junho — vale notar que é a leitura mensal mais baixa desde 2020 — pode ser de curta duração devido ao salto nos preços da energia.
Oficiais do Fed encorajados pelos dados; ainda assim, o trabalho não acabou
O presidente do Fed, Kevin Warsh, testemunhou perante o Congresso dos EUA. Em declarações preparadas, ele enfatizou que o banco central dos EUA não tem tolerância para “inflação persistentemente elevada”, reafirmando que o Fed está comprometido em atingir a meta de 2%. Em relação ao CPI de junho, ele disse que isso não significa que a missão foi cumprida e que ele não quer superinterpretar apenas um mês de dados.
Enquanto isso, o Índice do Dólar (DXY), que mede o valor do dólar em relação a seis moedas, caiu 0,35% para 100,92, um vento favorável para o Ouro. Um dólar mais fraco beneficia o Bullion, tornando-o mais barato para investidores estrangeiros.
O metal amarelo se beneficia de rendimentos mais baixos dos Treasuries dos EUA, e o rendimento do T-note de 10 anos dos EUA desceu, quase quatro pontos e meio básicos para 4,581%.
Outros oficiais do Fed se pronunciaram. O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, comentou que o CPI de junho “foi surpreendentemente benigno”, mas acrescentou que ele nunca quer reagir exageradamente a um mês de dados. Goolsbee acrescentou que, após vários meses de leituras como essa, o Fed estaria em uma posição melhor em relação à política monetária.
Enquanto isso, a geopolítica continuou a dominar as manchetes, com os EUA e o Irã trocando fogo, com este último lançando ataques a uma base aérea dos EUA na Jordânia. Enquanto isso, Washington continuou a atacar alvos militares visando desmantelar a infraestrutura militar do Irã, com o objetivo de interromper a navegação segura pelo Estreito de Hormuz.
Hostilidades prolongadas podem aumentar a probabilidade de um período prolongado de taxas de juros mais altas por mais tempo, o que poderia prejudicar o apetite pelo metal sem rendimento.
Esta semana, o calendário econômico dos EUA inclui o PPI de junho, esperado para cair de 6,5% para 6,2%, e o núcleo do PPI, previsto para subir de 4,9% para 5,2%. Os traders também acompanharão discursos do Fed do presidente Warsh, da governadora Cook e do presidente do Fed de Nova York, Williams.
Previsão de preço XAU/USD: Ouro permanece em tendência de baixa apesar de testar US$ 4.100
A tendência geral do ouro permanece em baixa, apesar de ter reduzido algumas de suas perdas de segunda-feira em quase 3% devido aos dados de inflação. No entanto, a recuperação foi contida, com o XAU/USD recuando para a área de US$ 4.050 após atingir um pico de US$ 4.109.
O momentum, medido pelo Índice de Força Relativa (RSI), sugere mais desvantagens, mas no curto prazo, os compradores estão entrando, mantendo os preços do ouro acima do limite de US$ 4.000.
Para uma retomada altista, o ouro precisa superar a máxima do dia em US$ 4.109, para que os compradores possam potencialmente testar US$ 4.150. Com mais força, o próximo nível de resistência seria uma linha de tendência de resistência descendente em torno de US$ 4.160, seguida pela marca psicológica de US$ 4.200.
Para baixo, o primeiro suporte está em US$ 4.000. Abaixo disso, está a mínima do ano (YTD) de US$ 3.941. Uma violação desta última exporá a mínima de swing de 28 de outubro de 2025 em US$ 3.886, antes de uma queda em direção a US$ 3.500.
Gráfico diário do Ouro
FAQs sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio seguro, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro no valor de cerca de US$ 70 bilhões às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro é correlacionado com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries Americanos, que são ambos importantes ativos de reserva e de refúgio seguro. Quando o Dólar se deprecia, o Ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro escalar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
