O Euro (EUR) opera em leve alta, aproximando-se de 1.1395 contra o Dólar (USD) durante a sessão europeia desta terça-feira. O par de moedas principal avança enquanto o Dólar americano corrige antes da divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos Estados Unidos para junho, previstos para as 12:30 GMT.
Na sessão europeia, o Índice do Dólar (DXY), que mede o valor da moeda verde frente a seis moedas principais, registra queda de 0.13%, negociando perto de 101.15.
Investidores acompanharão de perto os dados de inflação dos EUA, uma vez que as atas da reunião de política monetária de junho do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) indicaram que os formuladores de política veem a inflação alta como um “risco dominante”. Na segunda-feira, o membro do Federal Reserve (Fed), Christopher Waller, também alertou sobre condições monetárias apertadas no curto prazo se os números da inflação vierem altos novamente.
“Não levo os sinais inflacionários que discuti hoje levianamente. Se tivermos outra leitura quente da inflação subjacente esta semana, o FOMC precisará considerar o aperto da política monetária no curto prazo”, disse Waller, segundo a Reuters.
De acordo com estimativas, o crescimento do CPI geral nos EUA arrefeceu para 3.8% na comparação Anual (YoY) em junho, ante 4.2% em maio, com os números subjacentes (core) subindo de forma constante em 2.9%. Na base mensal, a inflação geral deve cair 0.1%, enquanto os números subjacentes são estimados em manter-se estáveis em 0.2%.
Mais tarde, os investidores também focarão no testemunho do presidente do Fed, Kevin Warsh, perante o Congresso. É improvável que Warsh forneça pistas sobre as perspectivas das taxas de juros dos EUA, pois ele esclareceu na conferência de imprensa de junho que a orientação futura não é adequada na conjuntura política atual.
No front europeu, os investidores buscam novos sinais sobre se o Banco Central Europeu (BCE) aumentará as taxas de juros novamente este ano. Analistas do MUFG esperam que o BCE realize mais um aumento de 25 pontos base (bps) na reunião de setembro. O BCE também elevou suas taxas principais na reunião de política de junho e indicou que continuará dependente dos dados daqui para frente.
Perguntas Frequentes sobre Inflação
O que é inflação?
Inflação mede o aumento no preço de uma cesta representativa de bens e serviços. A inflação geral é geralmente expressa como uma variação percentual na base mensal (MoM) e anual (YoY). A inflação subjacente (core) exclui elementos mais voláteis como alimentos e combustíveis, que podem flutuar devido a fatores geopolíticos e sazonais. A inflação subjacente é o dado em que os economistas se concentram e é o nível visado pelos bancos centrais, que têm o mandato de manter a inflação em um nível gerenciável, geralmente em torno de 2%.
O que é o Índice de Preços ao Consumidor (CPI)?
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) mede a variação dos preços de uma cesta de bens e serviços ao longo do tempo. Geralmente é expresso como uma variação percentual na base mensal (MoM) e anual (YoY). O CPI subjacente (core) é o dado visado pelos bancos centrais, pois exclui insumos voláteis de alimentos e combustíveis. Quando o CPI subjacente sobe acima de 2%, geralmente resulta em taxas de juros mais altas e vice-versa quando cai abaixo de 2%. Como taxas de juros mais altas são positivas para uma moeda, inflação mais alta geralmente resulta em uma moeda mais forte. O oposto é verdadeiro quando a inflação cai.
Qual o impacto da inflação no câmbio?
Embora possa parecer contraintuitivo, alta inflação em um país impulsiona o valor de sua moeda e vice-versa para inflação mais baixa. Isso ocorre porque o banco central normalmente aumentará as taxas de juros para combater a inflação mais alta, o que atrai mais fluxos de capital globais de investidores em busca de um lugar lucrativo para alocar seu dinheiro.
Como a inflação influencia o preço do Ouro?
Antigamente, o Ouro era o ativo para onde os investidores se voltavam em tempos de alta inflação, pois preservava seu valor. E embora os investidores muitas vezes ainda comprem Ouro por suas propriedades de porto seguro em tempos de extrema turbulência de mercado, isso não é o caso na maioria das vezes. Isso ocorre porque, quando a inflação está alta, os bancos centrais aumentam as taxas de juros para combatê-la.
Taxas de juros mais altas são negativas para o Ouro, pois aumentam o custo de oportunidade de deter Ouro em relação a um ativo que rende juros ou de depositar o dinheiro em uma conta poupança. Por outro lado, inflação mais baixa tende a ser positiva para o Ouro, pois reduz as taxas de juros, tornando o metal brilhante uma alternativa de investimento mais viável.
