O Ouro (XAU/USD) avança durante a sessão norte-americana nesta quinta-feira, com alta superior a 1,30%, à medida que o Dólar Americano (USD) recua devido à queda nos preços do petróleo, em meio à diminuição das tensões no Oriente Médio. O par XAU/USD negocia a US$ 4.132 após se recuperar de mínimas semanais de cerca de US$ 4.021 registradas na quarta-feira.
XAU/USD sobe com alívio no Oriente Médio, pressionando o Dólar
O conflito EUA-Irã dominou as manchetes nos últimos dois dias, com ambas as partes trocando ataques, ameaçando descarrilar negociações que estavam agendadas para começar no Paquistão no sábado, antes da última escalada. Os preços do petróleo saltaram, com o West Texas Intermediate (WTI), o benchmark de petróleo dos EUA, recuperando a barreira de US$ 75,00 por barril, mas recuaram nesta quinta-feira.
O salto nos preços da energia alimentou especulações de que o Federal Reserve (Fed) poderia aumentar os custos de empréstimo para conter a inflação já elevada, próxima a 4,2% conforme relatado em maio. Agora, os olhos se voltam para a próxima semana, com a divulgação de dados de inflação no lado do consumidor e produtor, juntamente com a aparição do presidente do Fed, Kevin Warsh, no Congresso dos EUA.
Fed esperado para alta em setembro
Vale notar que a ata da última reunião do Fed mostrou um banco central ligeiramente hawkish, pois a maioria dos oficiais vê um cenário para uma alta de juros, mas optou por manter as taxas de juros. No momento da escrita, os mercados monetários precificam uma chance de 62% de uma alta de 25 pontos base na reunião de setembro, de acordo com dados do Prime Terminal.
O presidente do Fed de Nova York, John Williams, afirmou que a inflação ainda está “muito alta” e enfatizou a importância de considerar os preços da energia ao moldar a política monetária. Ele reafirmou o objetivo do banco central de reduzir a inflação para 2%, sublinhando que as decisões de política “devem permanecer” guiadas por dados.
Compradores de ouro estão capitalizando a queda nos rendimentos dos Treasuries dos EUA, pois a nota T de 10 anos está em queda de cinco pontos base, a 4,529%. Isso está pesando sobre o Greenback, que, de acordo com o Índice do Dólar (DXY), está em queda de 0,21%.
O DXY, que acompanha o desempenho do valor do dólar contra uma cesta de seis moedas, está em 100,85, perto das mínimas semanais de 100,78.
A queda nos rendimentos dos EUA é uma consequência da queda nos preços do petróleo. Uma escalada do conflito no Oriente Médio poderia desencadear uma recuperação e pesar sobre os preços do ouro, que, apesar de se beneficiar de cenários inflacionários, tendem a cair em ambientes de altas taxas de juros.
Na próxima semana, o calendário econômico dos EUA apresentará a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), o Índice de Preços ao Produtor (PPI), pedidos de seguro-desemprego e dados de habitação.
HSBC reduz previsão de preço do Ouro
Nesta quinta-feira, o HSBC reduziu suas previsões médias de preço do Ouro para 2026 e 2027 para US$ 4.560 e US$ 4.925, de estimativas anteriores de US$ 4.864 e US$ 5.000.
Previsão de preço XAU/USD: Ouro recupera US$ 4.100, olho em US$ 4.300
O ouro permanece com viés de baixa, apesar de registrar um pico de dois dias em US$ 4.138. No curto prazo, o momentum se tornou altista, mas se os compradores quiserem mais segurança de que a tendência de baixa terminou, eles devem empurrar os preços do metal para além de uma linha de tendência de resistência descendente em torno de US$ 4.190-US$ 4.215.
O Índice de Força Relativa (RSI), embora de baixa, está se aproximando do nível neutro de 50, que, uma vez rompido, mostraria que os compradores estão ganhando tração.
Se o XAU/USD romper US$ 4.200, a próxima resistência está em US$ 4.300. Em caso de força adicional, a próxima parada é a Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias em US$ 4.362. Acima está a SMA de 50 dias em US$ 4.492, antes de US$ 4.500.
Para baixo, o Ouro precisa cair abaixo do mínimo de oscilação de 8 de julho de US$ 4.021. Abaixo está o mínimo de oscilação de 30 de junho de US$ 3.941, seguido pelo mínimo de oscilação de 28 de outubro de 2025 de US$ 3.886.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joalherias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio seguro (safe-haven asset), o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro no valor de cerca de US$ 70 bilhões às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão rapidamente aumentando suas reservas de ouro.
Como o Ouro está correlacionado com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries dos EUA, que são ambos ativos importantes de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
O que determina o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro escalar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
