O ouro (XAU/USD) inicia a semana com viés negativo, impulsionado pela lenta progressão nas negociações de cessar-fogo entre EUA e Irã e por novos ataques no Oriente Médio, que mantêm os compradores cautelosos. Ao fechar esta análise, o XAU/USD negocia próximo aos US$ 4.500, após atingir uma máxima semanal de US$ 4.595 na sexta-feira.
O Comando Central dos EUA (CENTCOM) informou ter realizado “ataques de autodefesa” contra instalações de radares e drones iranianos durante o fim de semana. A Guarda Revolucionária do Irã afirmou na segunda-feira ter atacado uma base aérea usada por forças dos EUA em retaliação a um ataque ao sul do Irã. Ao mesmo tempo, Israel expandiu operações militares contra o Hezbollah no Líbano.
O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã, Esmaeil Baghaei, disse que a “falta de confiança, as mudanças constantes na posição dos EUA e as ações israelenses no Líbano” estão atrasando o processo diplomático. No entanto, ele acrescentou que as trocas de mensagens entre Washington e Teerã ainda estão em andamento.
As negociações entre Washington e Teerã continuam a enfrentar obstáculos, pois ambas as partes permanecem distantes em questões importantes, como o programa nuclear iraniano, o alívio de sanções e o futuro status do Estreito de Ormuz.
Apesar da tensão geopolítica elevada, o XAU/USD está mais de 15% abaixo desde o início da guerra e quase 20% abaixo de seu recorde histórico de cerca de US$ 5.600, estabelecido no final de janeiro. O dólar dos EUA (USD) emergiu como o ativo refúgio preferido às custas do ouro.
Um dólar mais forte torna o ouro mais caro para compradores estrangeiros. Outro obstáculo para o metal precioso vem da forte alta nos preços do petróleo bruto. Maiores custos de energia estão adicionando pressão inflacionária e reforçando a expectativa de que os principais bancos centrais, incluindo o Federal Reserve (Fed), possam precisar manter a política monetária mais restritiva por mais tempo.
Embora o ouro seja tradicionalmente visto como uma proteção contra a inflação, por enquanto os mercados estão prestando mais atenção a para onde as taxas de juros estão indo. Um ambiente de taxas de juros mais altas aumenta o custo de oportunidade de manter ativos não rendosos.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão precificando uma chance de 40% de um aumento de 25 pontos base (bps) na reunião de dezembro. Dados econômicos resilientes dos EUA também diminuíram as esperanças de cortes de juros no curto prazo.
Nesse cenário, qualquer recuperação do ouro provavelmente atrairá interesse de venda, a menos que Washington e Teerã cheguem a um acordo duradouro que reduza os preços do petróleo e ajude a aliviar as preocupações com a inflação.
Olhando para a frente, os traders aguardam o relatório de Empregos Não Agrícolas (NFP) dos EUA na sexta-feira para novas pistas sobre a trajetória das taxas de juros do Fed. Antes disso, a atenção na segunda-feira se voltará para a divulgação dos dados do Índice de Gerentes de Compras (PMI) da Manufatura dos EUA.
Análise técnica: XAU/USD permanece baixista abaixo da resistência de US$ 4.600
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés baixista modesto, com o preço recuando abaixo da resistência horizontal próxima de US$ 4.600, enquanto permanece limitado bem abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias, em torno de US$ 4.802.
A SMA de 200 dias, em cerca de US$ 4.411, situa-se abaixo do preço spot e ainda sustenta a tendência ampla de alta, mas o Índice de Força Relativa (RSI) perto de 43 e um Índice Direcional Médio (ADX) modesto em torno de 24 sugerem pressão de baixa suave em um ambiente direcional relativamente fraco.
Na alta, a resistência inicial é vista na barreira horizontal de US$ 4.600, com uma ruptura sustentada necessária para expor a SMA de 100 dias, perto de US$ 4.802, como o próximo objetivo de alta.
Na baixa, o suporte imediato é fornecido pela SMA de 200 dias, em torno de US$ 4.411, antes de uma demanda estrutural mais substancial no nível horizontal de US$ 4.100. Um fechamento diário abaixo deste último piso provavelmente reforçaria o tom baixista predominante.
(A análise técnica desta história foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)
