O euro finalizou a sessão de quinta-feira aproximadamente onde começou, o que só parece resiliência até você ler os dados por trás disso. As pesquisas flash de maio foram um desastre: o Índice de Gerentes de Compras (PMI) Composto caiu ainda mais abaixo da marca 50 que separa crescimento de contração, a manufatura deslizou e os serviços caíram para uma de suas leituras mais fracas em meses. Uma moeda mantendo-se estável com um relatório como esse não é forte, está sendo carregada.
A elevação veio inteiramente do lado do dólar. O apetite por risco se acendeu durante a tarde nos EUA com rumores de que um cessar-fogo entre EUA e Irã estava a minutos de ser anunciado, derrubando o dólar de seus máximos e permitindo que o euro recuperasse o terreno perdido mais cedo no dia. Então a história desmoronou. As conversas ainda estão arrastando-se, o Irã ainda está tentando cobrar pedágios no tráfego do Estreito de Hormuz e ainda se recusa a colocar material nuclear na mesa, e os EUA chamaram ambas as linhas vermelhas. O cessar-fogo que os mercados celebraram brevemente nunca se materializou, o que significa que a firmeza do euro repousa em uma oscilação do dólar que pode não sobreviver ao fim de semana.
Com as pesquisas de atividade apontando firmemente para o sul, o Banco Central Europeu (BCE) tem cada vez menos espaço para projetar calma. A Confiança do Consumidor subiu marginalmente, o único ponto brilhante do dia, mas faz pouco para compensar um setor de serviços que agora entrou em contração explícita. Quanto mais os formuladores de política falam sobre resiliência enquanto os dados de pesquisa se deterioram sob eles, mais a lacuna entre a narrativa oficial e os números começa a parecer pensamento wishful.
O calendário ganha dentes na próxima semana. Sexta-feira oferece pouco de substância para o bloco além de reuniões do EcoFin e Eurogrupo e comentários do economista-chefe do BCE. A agenda mais pesada fica para a próxima semana: uma série de falas do BCE, as Atas da Reunião de Política Monetária do BCE, e as pesquisas de confiança da Alemanha e do Eurozona na quinta-feira, todas ao lado do Índice de Preços do Consumo Pessoal (PCE) Básico dos EUA, a medida de inflação preferida do Federal Reserve (Fed). O lançamento do PCE é o que tem dentes reais para este par. Um novo presidente do Fed também assume no sexta-feira, adicionando uma camada de incerteza do lado do dólar.
O gráfico quadra o impasse perfeitamente. O euro está sentado exatamente em sua EMA de 200 dias, ligeiramente acima da figura 1,1600, a linha que aproximadamente definiu o valor justo para o par durante o ano. Segurá-la, e os touros podem continuar argumentando por um desgaste de volta para 1,1650 e a EMA de 50 dias perto de 1,1700. Perdê-la, e com os dados de atividade não oferecendo ajuda alguma, o caminho abre para 1,1550 abaixo. O viés é tratar qualquer alta com suspeita enquanto os PMIs lerem assim. Por enquanto, o euro é um passageiro no carro do dólar, não o que está dirigindo.
No gráfico de cinco minutos, EUR/USD negocia em 1,1621. O par mantém um viés intradiário levemente bearish enquanto negocia ligeiramente abaixo da abertura diária em 1,1626, sugerindo que as tentativas de alta permanecem limitadas enquanto o mercado digere a pressão de venda anterior. O Stochastic RSI recuperou-se de território oversold em direção à metade dos 30s, indicando algum alívio do momento de baixa, mas não sinalizando uma reversão bullish convincente.
No topo, a resistência imediata está localizada na abertura diária perto de 1,1626, e uma ruptura sustentada acima deste nível seria necessária para melhorar o tom de curto prazo. Sem níveis de suporte claros próximos no conjunto de dados fornecido, traders podem continuar tratando quedas menores como vulneráveis enquanto o par permanece abaixo da abertura diária, com indicadores de momento indicando apenas um rebote corretivo modesto em vez de uma mudança de tendência.
No gráfico diário, EUR/USD negocia em 1,1619, mantendo um viés bearish de curto prazo enquanto o preço está abaixo da EMA de 50 dias em 1,1683 enquanto se apega ligeiramente acima da EMA de 200 dias em 1,1618. Esta configuração sugere que os rallies provavelmente enfrentarão oferta na área de 1,1680, mesmo enquanto o Stochastic RSI desliza profundamente em território oversold perto de 11, indicando que o momento de baixa pode estar esticado no prazo muito curto.
No topo, a resistência inicial está localizada na EMA de 50 dias em torno de 1,1683, e a negociação sustentada abaixo desta barreira manteria a pressão de baixa. Na baixa, a EMA de 200 dias em 1,1618 é a primeira linha de suporte; um fechamento diário claro abaixo deste nível abriria a porta para uma perna adicional mais baixa, enquanto segurá-la acima poderia encorajar um rebote corretivo dentro da estrutura mais ampla limitada.
