O ouro (XAU/USD) recua cerca de 0,25% durante a sessão norte-americana na quinta-feira, enquanto as tensões no Oriente Médio permanecem elevadas e a cúpula EUA-China está em andamento, com o presidente Donald Trump se encontrando com o presidente chinês Xi Jinping. No momento da redação, o par XAU/USD negocia a US$ 4.678.
O XAU/USD cede com dados dos EUA impulsionando a demanda por dólar. As negociações entre os EUA e o Irã estagnaram, não proporcionando alívio para os investidores, mas as ações norte-americanas avançaram para novos máximos históricos, com o apetite por risco melhorando. Enquanto isso, as discussões entre os presidentes Trump e Xi começaram, com o primeiro dizendo que Pequim concordou em comprar 200 jatos da Boeing, além de aprovar vendas de chips NVIDIA H200 para 10 empresas chinesas.
O presidente chinês alertou Trump que desacordos sobre Taiwan poderiam levar as relações a “um lugar muito perigoso” à medida que os dois iniciavam a cúpula de dois dias. Xi disse a Trump que as negociações entre as equipes comerciais dos EUA e da China na Coreia do Sul alcançaram “resultados equilibrados e positivos”.
Dados econômicos dos EUA mostraram que as vendas no varejo subiram 0,5% mensal em abril, correspondendo às previsões, mas abaixo da leitura de 1,6% de março. Em base anual, as vendas aumentaram 4,9%, superando as expectativas de crescimento de 3,3%. Ao mesmo tempo, as solicitações iniciais de desemprego para a semana que terminou em 9 de maio ficaram em 211K, acima das previsões de 205K.
Após os dados, o ouro estendeu suas perdas, pois o dólar registrou outro movimento mais alto, com os consumidores americanos permanecendo resilientes apesar de pagarem preços elevados de gasolina. O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que rastreia o valor do dólar contra uma cesta de seis moedas, subiu 0,38% para 98,82, atualizando máximas de duas semanas com os investidores focando na barreira de 100,00.
Outro fator pesando sobre o ouro são os últimos dados de inflação dos EUA, que refletiram o choque de energia: o Índice de Preços do Produtor (PPI) subiu 6% interanual, e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) atingiu 3,8%, afastando-se ainda mais da meta de 2% do Federal Reserve. Os investidores se tornaram céticos de que o Federal Reserve cortará as taxas em 2026. Dados do Prime Terminal mostram que os mercados monetários esperam que o Fed mantenha as taxas inalteradas na próxima reunião, a primeira sob a nova presidente do Fed, Kevin Warsh.
Fonte: Prime Terminal Anteriormente, Jeffrey Schmid do Fed de Kansas City afirmou que “a inflação é o risco mais premente para a economia dos EUA”. Ele acrescentou que a economia “mostrou resiliência notável” e que o mercado de trabalho está “funcionando efetivamente”. Beth Hammack do Fed de Cleveland comentou que a independência do banco central “é importante para alcançar nossos objetivos de duplo mandato de emprego máximo e estabilidade de preços”. Ela acrescentou que isso permite que os formuladores de políticas tomem decisões “com base nos dados recebidos e na perspectiva evolutiva”.
Na semana seguinte, os traders observarão a divulgação do Índice de Manufatura do Império State do Fed de Nova York e discursos de funcionários do Federal Reserve.
Previsão técnica do XAU/USD: Ouro consolida entre US$ 4.650 e US$ 4.700. O ouro continua lutando para romper decisivamente o marco de US$ 4.700, com o momento de alta desvanecendo e os vendedores ganhando tração. O Índice de Força Relativa (RSI) mudou para o lado negativo, indicando que mais desvantagem está por vir. Para uma continuação baixista, os vendedores devem limpar US$ 4.650. Uma vez superado, a próxima área de interesse seria o marcador de US$ 4.600 antes de mergulhar para a mínima diária de 4 de maio de US$ 4.500.
Por outro lado, se os touros recuperarem US$ 4.700, isso pode pavimentar o caminho para desafiar as Médias Móveis Simples (MMS) de 50 e 100 dias em US$ 4.740 e US$ 4.783, respectivamente. Uma vez superadas, a próxima parada seria US$ 4.800.
Gráfico diário do ouro
FAQs sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro? O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente usado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso para joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra inflação e contra moedas desvalorizadas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro? Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança para a solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do Conselho Mundial do Ouro. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes como China, Índia e Turquia estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o ouro se correlaciona com outros ativos? O ouro tem uma correlação inversa com o dólar dos EUA e os títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos ativos de reserva e refúgio principais. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também está inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do ouro? O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou medos de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro subir rapidamente devido ao seu status de refúgio. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar dos EUA (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente empurrará os preços do ouro para cima.
Autor: Christian Borjon Valencia, FXStreet. Analista de mercados, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em FX, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
