O Peso mexicano apaga parte dos ganhos anteriores e recua cerca de 0,13% enquanto o par USD/MXN avança após o Banco do México (Banxico) cortar juros e alertar que o ciclo de afrouxamento terminou. O par negocia em 17,27 após testar uma mínima de 17,19.
O sentimento dos mercados oscilou de forte otimismo para pessimismo após os EUA lançarem ataques a alvos no Estreito de Ormuz, conforme oficial dos EUA citado pela Axios. O comando militar iraniano afirmou que os EUA violaram o cessar-fogo, mirando um navio com bandeira iraniana e outro entrando no estreito.
Além disso, a decisão do Banxico de cortar a taxa de juros em 25 pontos base, como esperado, de 6,75% para 6,50%, pesa sobre a moeda, que havia valorizado mais de 4% no ano. A decisão foi por 3 votos a 2, com os diretores Galia Borja e Jonathan Heath votando pela manutenção dos juros.
O Banxico alertou que “olhando para a frente, o conselho diretor estima que será apropriado manter a taxa de referência em seu nível atual”. Assim, o ciclo de afrouxamento iniciado em março de 2024 terminou.
A nota de política monetária revelou que o conselho considera “o equilíbrio de riscos para a trajetória da inflação no horizonte de previsão permanece enviesado para alta”. Apesar disso, a redução foi baseada no câmbio, na fraqueza da atividade econômica e no nível de restrição monetária implementado.
O conselho também atualizou suas previsões de inflação, esperando que a inflação geral e subjacente atinjam a meta de 3% no segundo trimestre de 2027.
Nos EUA, os dados de solicitações de desemprego foram sólidos, subindo para 200 mil na semana que terminou em 2 de maio, abaixo das estimativas de 205 mil, mas acima das previsões de 190 mil. Outros dados mostraram que os cortes de empregos anunciados pela Challenger aumentaram para 83,687 mil.
Anteriormente, alguns funcionários da Reserva Federal comentaram sobre política monetária e inflação. Beth Hammack, do Fed de Cleveland, espera que os juros permaneçam estáveis por algum tempo, com preocupações crescentes sobre inflação persistente. Mary Daly, do Fed de São Francisco, reafirmou o compromisso com a meta de inflação de 2%, descrevendo a política como levemente restritiva. Neel Kashkari, do Fed de Minneapolis, chamou a inflação de alta e expressou otimismo com a IA.
Dado o cenário fundamental e o fim do ciclo de afrouxamento do Banxico, o USD/MXN pode se consolidar no curto prazo, mas o diferencial de juros continua favorável ao Peso. No entanto, se as tensões geopolíticas no Oriente Médio aumentarem, isso pode abrir caminho para uma desvalorização do Peso devido aos fluxos de refúgio para o Dólar dos EUA.
Previsão de preço USD/MXN: perspectiva técnica
O USD/MXN parece ter formado um fundo em torno da mínima diária de 17,08 em 8 de fevereiro, enquanto o banco central mexicano continuava a reduzir os custos de empréstimo. Durante o ano, o diferencial de juros caiu 75 pontos base, e com o Banxico anunciando uma pausa, isso pode abrir caminho para uma leve recuperação.
Riscos geopolíticos elevados manterão o Dólar dos EUA em demanda, enquanto moedas de mercados emergentes podem se desvalorizar. Nesse cenário, a primeira resistência do par seria a Média Móvel Simples (SMA) de 20 dias em 17,40. Com mais força, o próximo alvo seria a SMA de 50 dias em 17,49, antes da SMA de 100 dias em 17,64.
Por outro lado, se o Peso se valorizar, o primeiro suporte visto é a mínima do ano (YTD) de 17,08, antes da figura 17,00.
Gráfico diário USD/MXN
Perguntas frequentes sobre o Peso mexicano
Quais fatores principais impulsionam o Peso mexicano?
O Peso mexicano (MXN) é a moeda mais negociada entre seus pares latino-americanos. Seu valor é amplamente determinado pelo desempenho da economia mexicana, pela política do banco central do país, pela quantidade de investimento estrangeiro no país e pelos níveis de remessas enviadas por mexicanos que vivem no exterior, especialmente nos EUA. Tendências geopolíticas também podem mover o MXN: por exemplo, o processo de nearshoring é visto como um catalisador para a moeda, pois o país é considerado um hub de manufatura chave no continente americano. Outro catalisador para o MXN são os preços do petróleo, pois o México é um exportador chave da commodity.
Como as decisões do Banxico impactam o Peso mexicano?
O objetivo principal do banco central do México, também conhecido como Banxico, é manter a inflação em níveis baixos e estáveis (próximo à sua meta de 3%, o ponto médio em uma banda de tolerância entre 2% e 4%). Para isso, o banco define um nível apropriado de taxas de juros. Quando a inflação é alta, o Banxico tenta controlá-la elevando os juros, tornando mais caro para famílias e empresas pedir empréstimos, esfriando a demanda e a economia em geral. Taxas de juros mais altas são geralmente positivas para o Peso mexicano (MXN), pois levam a rendimentos mais altos, tornando o país mais atraente para investidores. Em contraste, taxas de juros mais baixas tendem a enfraquecer o MXN.
Como os dados econômicos influenciam o valor do Peso mexicano?
Os lançamentos de dados macroeconômicos são fundamentais para avaliar o estado da economia e podem ter um impacto na avaliação do Peso mexicano (MXN). Uma economia mexicana forte, com alto crescimento econômico, baixo desemprego e alta confiança, é boa para o MXN. Isso atrai mais investimento estrangeiro e pode incentivar o Banco do México (Banxico) a aumentar os juros, especialmente se essa força vier com inflação elevada. No entanto, se os dados econômicos forem fracos, o MXN provavelmente se desvalorizará.
Como o sentimento de risco geral impacta o Peso mexicano?
Como uma moeda de mercado emergente, o Peso mexicano (MXN) tende a se sair bem durante períodos de risco favorável, ou quando os investidores percebem que os riscos de mercado são baixos e estão dispostos a investir em ativos de maior risco. Em contraste, o MXN tende a se enfraquecer em tempos de turbulência de mercado ou incerteza econômica, pois os investidores tendem a vender ativos de maior risco e fugir para refúgios mais estáveis.
