O AUD/JPY recua, operando próximo de 112,50 durante o pregão europeu, enquanto o dólar australiano perde terreno após os dados do CPI da China para março.
A China registra variação de 0,9% no CPI em março, abaixo de fevereiro (1,3%) e abaixo do consenso (1,2%). Em comparação mensal, o CPI caiu 0,7% após alta de 1,0% no mês anterior. O PPI subiu 0,5% na base anual, recuperando-se de queda de 0,9% e marcando o primeiro ganho desde setembro de 2022, impulsionado em parte por custos de energia mais elevados diante de interrupções no Estreito de Hormuz.
O dólar australiano enfrenta pressão por causa da renovada aversão ao risco, alimentada pela incerteza em torno de um cessar-fogo entre EUA e Irã. Conversas diplomáticas entre EUA e Irã em Islamabad neste fim de semana permanecem incertas, sem confirmação oficial de chegada das delegações.
O Iene japonês (JPY) tende a ganhar valor frente a pares importantes, com o mercado precificando uma possível alta de juros pelo Banco do Japão em abril, diante de riscos inflacionários impulsionados pelo petróleo. O rendimento dos Títulos do Governo japonês de 10 anos chegou perto de 2,4%, nível próximo ao maior desde 1998.
O governo japonês avalia liberar reservas estratégicas de petróleo para estabilizar o abastecimento interno, diante das interrupções no transporte pelo Estreito de Hormuz.
Perguntas frequentes sobre o sentimento de risco
O que significam os termos “risk-on” e “risk-off”?
São termos usados para descrever o apetite por risco dos investidores. Em um mercado “risk-on”, há maior disposição para assumir riscos; em um cenário “risk-off”, a busca é por ativos mais seguros.
Quais ativos observar para entender a dinâmica do sentimento?
Em risk-on, ações sobem, boa parte das commodities tende a ganhar valor, e moedas de exportadores de commodities se fortalecem. Em risk-off, bônus governamentais sobem, o ouro brilha e moedas de refúgio como o iene, o franco suíço e o dólar ganham terreno.
Quais moedas costumam se valorizar em risk-on?
O AUD, o CAD, o NZD e outrasFX ligadas a commodities tendem a subir quando o risco é bem recebido pelos investidores.
Quais moedas se fortalecem em risk-off?
As principais são o USD, o JPY e o CHF, pela busca por segurança e pela demanda por dívida soberana estável.