O Dow Jones Industrial Average (DJIA) fechou em alta modesta na segunda-feira, ganhando 120 pontos, ou 0,3%, na primeira sessão após o fechamento do mercado na Sexta-Feira Santa. O índice aproximou-se de 46.700 no começo do pregão, mas recuou ao longo do dia e encerrou em volta de 46.500. O S&P 500 subiu 0,4% e o Nasdaq Composite avançou 0,5%, ampliando o rali da semana passada, que fechou com ganhos de 3%, 3,4% e 4,4%, respectivamente. A sessão de hoje também marcou a primeira oportunidade de investidores assimilarem o relatório robusto de empregos de março, divulgado na sexta-feira, com a economia adicionando 178 mil vagas, bem acima das expectativas de 60 mil.
Desempenho do setor de serviços desacelera diante da alta de preços
O ISM Services PMI para março ficou em 54, abaixo da previsão de 55 e recuando de 56,1 em fevereiro. Apesar de continuar expandindo pelo 21º mês consecutivo, o subíndice de Emprego caiu para 45,2, o menor nível desde dezembro de 2023, sinalizando possível contração. O Índice de Preços pagos subiu para 70,7, ante 63, refletindo o repasse de preços elevados de petróleo e combustíveis ligados ao conflito no Oriente Médio. O presidente do ISM, Steve Miller, destacou que custos relacionados à Iran ficaram entre os principais relatos, com empresas de diversos setores reportando aumentos de preço de gás e diesel. Por outro lado, o Índice de Novos Pedidos subiu para 60,6, de 58,6, o maior nível desde fevereiro de 2023, sugerindo que a demanda permanece robusta no setor de serviços mesmo com pressões de custo.
Especulações sobre cessar-fogo alimentam volatilidade no petróleo
Os preços do petróleo oscilaram ao longo do pregão de segunda-feira, com relatos conflitantes sobre a diplomacia entre EUA e Irã mantendo os traders em alerta. Uma proposta elaborada por mediadores do Egito, Paquistão e Turquia previa um cessar-fogo de 45 dias e a reabertura do Estreito de Hormuz, mas o Irã rejeitou a ideia, classificando-a como “ilógica”. O porta-voz do ministério das Relações Exteriores, Esmail Baghaei, disse que Teerã exige o fim permanente da guerra com garantias contra novos ataques. Mesmo com a recusa, as ações dos EUA acompanharam ganhos, sugerindo que os mercados podem estar se tornando menos sensíveis às possibilidades de negociações frustradas. O petróleo WTI para entrega em maio subiu cerca de 0,7% para mais de US$ 112 o barril, e o Brent avançou cerca de 0,6% acima de US$ 109. O ex-presidente Donald Trump avisou no domingo que atacaria usinas de energia e pontes do Irã se o Estreito não for reaberto até terça-feira, embora tenha recuado um pouco na segunda-feira. Michael Rosen, chefe de investimentos da Angeles Investments, alertou que o mercado pode subestimar a magnitude da interrupção de energia, com preços possivelmente permanecendo elevados por mais tempo que o esperado.
Dados de empregos chegam fortes, mas crescimento salarial amena
O relatório NFP de março divulgado na sexta-feira mostrou a criação de 178 mil empregos, muito acima da previsão de 60 mil, com o setor de saúde respondendo por 76 mil dessas vagas, à medida que trabalhadores da Kaiser Permanente voltaram aos postos de trabalho. A taxa de desemprego caiu para 4,3%. No entanto, ganhos médios por hora subiram apenas 0,2% MoM, e o ritmo anual desacelerou para 3,5%, o menor desde maio de 2021. A leitura de fevereiro também foi revista para baixo, para uma perda de 133 mil vagas, de -92 mil. A combinação de uma surpresa positiva impulsionada pela resolução de greves e o arrefecimento do crescimento salarial manteve o retrato do mercado de trabalho global relativamente estável. Os contratos futuros indicaram quase nenhuma probabilidade de mudança na taxa pelo Fed na reunião de 28-29 de abril, com 77,5% de chance de a taxa permanecer em 3,50%-3,75% até o fim do ano, segundo a ferramenta CME FedWatch.
Dados de inflação em foco no restante da semana
Agora, a atenção se volta para dois indicadores de inflação de grande impacto ainda nesta semana. Nesta quinta-feira, o BEA divulgará a terceira estimativa do PIB do quarto trimestre, acompanhada do PCE (Índice de Preços ao Consumidor PCE), a medida preferida pela autoridade monetária. O CPI de fevereiro teve alta de 2,4% na comparação anual, e o relatório de março, divulgado na sexta, será acompanhado com atenção para sinais de aceleração de preços causada pelo petróleo se espalhando para custos de consumo mais amplos. Com os preços de manufatura do ISM já no nível mais alto desde junho de 2022 e os preços de serviços em alta, o cenário de inflação para o segundo trimestre torna-se mais desafiador para o Fed, que continua na postura de pausa.
Gráfico de 5 minutos do Dow Jones
