Resumo da sessão: Bolsas americanas recuaram, com o Dow Jones caindo cerca de 510 pontos e rompendo a marca de 45.500, entrando em território de correção. O S&P 500 e o Nasdaq acompanharam a queda, à medida que o apetite por risco permaneceu contido diante de tensões no Estreito de Ormuz e dúvidas sobre uma resolução diplomática com o Irã.
Deslocamentos no Estreito de Ormuz abalam os mercados de energia
O preço do petróleo reagiu em alta após relatos de que a passagem pelo Estreito de Ormuz poderia ser significativamente dificultada. As Forças Revolucionárias Islâmicas (IRGC) afirmaram que a passagem está praticamente fechada e prometeram resposta dura a qualquer movimentação. Navios de bandeira chinesa foram desviados e um cargueiro tailandês que sofreu um ataque encalhou-se, conforme a imprensa iraniana. O Brent saltou cerca de 3% para além de 110 dólares por barril, enquanto o WTI subiu próximo de 100 dólares. Trata-se da ameaça de fornecimento mais concreta desde o início das tensões entre EUA e Irã.
O presidente estendeu o prazo para retomar ataques à infraestrutura energética iraniana até 6 de abril, em meio a sinais de que as negociações seguem em curso. Entretanto, o mercado permaneceu cético. A chefe da diplomacia iraniana disse à imprensa estatal que Teerã não pretende manter conversas diretas com os EUA, e o The Wall Street Journal informou que o Pentágono avalia enviar mais tropas para a região.
Confiança do consumidor recua com inflação prevista em alta
A leitura de março da Universidade de Michigan sobre o sentimento do consumidor mostrou um retrato pessimista. O índice caiu para 53,3, ante 55,5 em fevereiro, ficando abaixo das expectativas de 54,0. O componente de expectativas também caiu, chegando a 51,7 contra 54,1 esperado. A leitura de um ano da inflação subiu para 3,8% (de 3,4%), enquanto as expectativas de cinco anos permaneceram em 3,2%.
A combinação de confiança deteriorada e projeções de inflação mais altas alimenta o debate sobre uma possível estagfação que tem marcado o humor de Wall Street desde que os preços do petróleo superaram 100 dólares.
Além disso, a OCDE revisou para cima a previsão de inflação dos EUA para 2026, para 4,2%, bem acima das estimativas do Federal Reserve (2,7%).
Probabilidade de alta de juros acima de 50%
No que pode ser a mudança mais significativa nas expectativas de política monetária desde o início do conflito com o Irã, o mercado de futuros elevou a probabilidade de alta da taxa de juros do Fed até o fim de 2026 para 52%, segundo o CME FedWatch. Era a primeira vez que esse patamar passa de 50%. O Fed mantém a meta entre 3,50% e 3,75% após a pausa na reunião de março, com a próxima decisão do FOMC marcada para 29-30 de abril.
Preços de energia mais elevados, a divulgação de que as importações subiram 1,3% em fevereiro e a demanda por dólares fortes contribuíram para a reprecificação hawkish. O ouro, tradicionalmente beneficiado pela incerteza, permaneceu pressionado próximo de 4.400 dólares a onça, longe das máximas de janeiro.
Tecnologia sob pressão; quedas com questões legais e IA
O setor de tecnologia continuou a sentir o impacto do humor de aversão ao risco. Meta caiu cerca de 2,4% na sexta-feira, após recuar quase 8% na quinta-feira após um veredito de júri em Los Angeles que responsabilizou a empresa em casos de uso indevido de tempo de tela. A Alphabet caiu cerca de 1,3%, a Microsoft caiu aproximadamente 2%. A banca de memória também recuou, com a Micron em forte queda, ampliando a pressão sobre cadeias globais de suprimentos de IA após avanços algorítmicos. China abriu uma investigação comercial contra os EUA em retaliação a tarifas, aumentando a pressão sobre cadeias globais de suprimentos de tecnologia.
Energias e defensivos se destacam em meio ao avesso ao risco
Mesmo com o recuo geral, setores defensivos e de energia mostraram desempenho relativamente melhor. Chevron subiu acima de 1%, e Verizon e Walmart registraram ganhos modestos, sinalizando uma rotação para nomes de menor beta à medida que a volatilidade aumenta. O VIX passou de 27, indicando maior medo entre investidores. Com a extensão do prazo de abril sem solução clara em vista, o risco de manchetes continua presente. A temporada de balanços do fim do trimestre e o relatório de empregos de março (NFP) em 3 de abril são os próximos pontos de atenção.
